วิทยาลัยบัณฑิตศึกษาการจัดการ แรกเริ่มกำเนิดขึ้นในปีพุทธศักราช 2537 ภายใต้ชื่อ
"โครงการพิเศษ หลักสูตรบริหารธุรกิจมหาบัณฑิต มหาวิทยาลัยขอนแก่น"
บุคคลที่ผลักดันให้โครงการดังกล่าวเกิดขึ้นคือ ท่าน พล.ต.อ. เภา สารสิน นายกสภามหาวิทยาลัยขอนแก่น ท่านอาจารย์สุนทร อรุณานนท์ชัย และรองศาสตราจารย์พรสิริ ทิวาวรรณวงศ์ ผู้อำนวยการวิทยาลัยบัณฑิตศึกษาการจัดการ ในขณะนั้น

     จากโครงการพิเศษหลักสูตรบริหารธุรกิจมหาบัณฑิต ได้เลื่อนวิทยฐานะเป็นวิทยาลัยบัณฑิตศึกษาการจัดการ โดยได้รับการแต่งตั้งเป็นองค์กรในกำกับมหาวิทยาลัยขอนแก่น เมื่อวันที่ 1 เมษายน 2540 องค์กรนี้ท่านพล.ต.อ.เภา สารสิน เป็นประธานอำนวยการ จากการที่การจัดการเรียนการสอนหลักสูตรในโครงเป็นไปด้วยความยากลำบากในช่วงระยะเริ่มต้น เนื่องจากวิทยาลัยไม่มีอาคารเรียนเป็นของตัวเอง ในอดีตนักศึกษาต้องไปเรียนที่ชั้น 4 อาคารศูนย์คอมพิวเตอร์ และที่อาคารขวัญมอ ท่านอาจารย์สุนทร อรุณานนท์ชัย ประธานกรรมการร่างหลักสูตรบริหารมหาบัณฑิตที่ใช้อยู่ในปัจจุบัน และท่านอาจารย์อารยา อรุณานนท์ชัย อาจารย์พิเศษ ได้เล็งเห็นความสำคัญของการมีอาคารเรียนเป็นของตนเอง เพื่อที่นักศึกษาจะได้มีห้องเรียน ห้องสมุด ห้องปฎิบัติการคอมพิวเตอร์ และห้องประชุม ที่สามารถตอบสนองการเรียนการสอนให้มีศักยภาพและตรงวัตถุประสงค์ของหลักสูตร ท่านจึงบริจาคเงินทั้งสิ้นประมาณ 39,000,000 บาท เพื่อดำเนินงานก่อสร้างอาคารสุนทร-อารยา อรุณานนท์ชัยขึ้นซึ่งความเสียสละอันยิ่งใหญ่นี้ไม่เพียงแต่จะยังประโยชน์แก่นักศึกษาวิทยาลัยบัณฑิตศึกษาการจัดการ มหาวิทยาลัยขอนแก่นเท่านั้นแต่ถือเป็นการสร้างประโยชน์และโอกาสทางการศึกษาแก่นักศึกษาและนักธุรกิจในภาคตะวันออกเฉียงเหนืออีกด้วย

     อาคารสุนทร-อารยา อรุณานนท์ชัย ได้รับพระมหากรุณาธิคุณจาก สมเด็จพระเทพรัตนราชสุดาฯสยามบรมราชกุมารี เสด็จพระราชดำเนินเป็นองค์ประธานในพิธีวางศิลาฤกษ์ เมื่อวันที่ 25 ธันวาคม 2538 จากนั้นท่านพล.ต.อ.เภา สารสิน นายกสภามหาวิทยาลัยขอนแก่น ได้เป็นประธานในพิธีลงเสาเอกของอาคารสุนทร-อารยา อรุณานนท์ชัย เมื่อวันที่ 4 กรกฎาคม 2539 และมีพิธีรับมอบอาคารให้แก่มหาวิทยาลัยขอนแก่น ในวันที่ 28 พฤษภาคม 2540 และในวันที่ 29 สิงหาคม 2540 สมเด็จพระเทพรัตนราชสุดาฯสยามบรมราชกุมารี เสด็จราชดำเนินเป็นองค์ประธานในพิธีเปิดอาคารสุนทร-อารยา อรุณานนท์ชัย เป็นอาคารเรียน 4 ชั้น ที่ออกแบบทันสมัยภายในตกแต่งอย่างสวยงาม ประกอบด้วยห้องเรียนทั้งหมด 3 ห้อง คือ จุฑาทิพย์, ห้องจุฑามาศ และห้องตรีทิพ มีห้องสมุดที่สามารถค้นคว้าข้อมูลรวดเร็วด้วยระบบคอมพิวเตอร์ มีห้องปฏิบัติการคอมพิวเตอร์ที่เชื่อมโยงเครือข่ายอินเทอร์เน็ตทั่วโลก เพื่อรองรับการขยายตัวไปสู่ระบบการศึกษาทางไกลในอนาคต

     หลักสูตรบริหารธุรกิจมหาบัณฑิต ของวิทยาลัยบัณฑิตศึกษาการจัดการ มุ่งเน้นให้ผู้เรียนได้เพิ่มทักษะและความรู้ ความสามารถ เพื่อเป็นนักบริหารมืออาชีพที่มีคุณภาพ ทันต่อการเปลี่ยนแปลงของโลก มีจริยธรรมและความรับผิดชอบต่อสังคม พร้อมทั้งเป็นการยังประโยชน์ให้กับผู้ที่กำลังประกอบอาชีพสาขาต่างๆได้มีโอกาสพัฒนา เพิ่มพูน ความรู้ความสามารถ ทางด้านการบริหารได้อย่างเต็มศักยภาพ

     รูปแบบการเรียนการสอน นอกจากเป็นการฟังบรรยายในชั้นเรียนแล้ว ยังเน้นการเรียนโดยใช้กรณีศึกษาประกอบการแก้ปัญหา พร้อมทั้งการศึกษาดูงานทั้งในและต่างประเทศเพื่อเพิ่มพูนประสบการณ์ และวิสัยทัศน์ให้แก่ผู้เรียนด้วย ระยะเวลาการศึกษาตลอดหลักสูตร ใช้เวลาทั้งสิ้น 2 ปี ซึ่งนักศึกษาจะต้องทำกรณีศึกษาในรูปลักษณะการค้นคว้าอิสระ พร้อมทั้งสอบรวบยอดเพื่อประมวลความรู้ทั้งหมด ก่อนที่จะสำเร็จการศึกษา

     นอกจากนี้ เนื้อหาวิชาของหลักสูตรจะมีความน่าสนใจแล้ว ทางวิทยาลัยยังได้เชิญคณาจารย์จากสถาบันอุดมศึกษาชั้นนำที่มีความรู้ และประสบการณ์ระดับนานาชาติจาก นิด้า, จุฬาลงกรณ์มหาวิทยาลัย, มหาวิทยาลัยธรรมศาสตร์ และสถาบันศศินทร์ รวมทั้งวิทยากรผู้ทรงคุณวุฒิจากธุรกิจภาคเอกชนมาร่วมให้ความรู้ประสบการณ์ และฝึกปฏิบัติแก่นักศึกษาของวิทยาลัยบัณฑิตศึกษาการจัดการ อาทิเช่น ดร.อำนวย วีรวรรณ, ดร.ทนง พิทยะ, ดร.วีรวัฒน์ กาญจนดุล, ดร.มารวย ผดุงสิทธิ์, ดร.สุวรรณ วลัยเสถียร และ อ.อนันต์ อัศวโภคิน

     ขณะนี้วิทยาลัยบัณฑิตศึกษาการจัดการ ได้เจรจาขอความร่วมมือทางวิชาการจากมหาวิทยาลัยชื่อดังในต่างประเทศ อันได้แก่ มหาวิทยาลัยแมรี่แลนด์ และวิทยาลัยแบบสัน ประเทศสหรัฐอเมริกา นักศึกษาที่วิทยาลัยได้ผลิตบัณฑิตแล้วมี 6 รุ่น และปัจจุบันมีนักศึกษาที่กำลังศึกษาอยู่ประมาณ 400 คน